22 2月

平滑异同平均指标(Moving Average Convergence/Divergence)

一、概述

平滑异同平均指标(MACD)是趋势跟踪动量指标,表明两条价格移动平均线的关系。该指标是由查拉尔·阿佩尔(GeralAppel)于上世纪70年代末在《系统与预测》(System and Forecasts)一书中提出。

if_hot_20140219

二、释义

MACD指标是运用快速(短周期)和慢速(长周期)指数移动平均线及其聚合与分离的特征,加以平滑运算。根据移动平均线原理发展出来的MACD,一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷,二则保留了移动平均线的效果,因此,MACD指标具有趋势性、稳重性、安定性等特点,是用来研判商品价格的买卖时机,预测商品价格涨跌的主流技术分析指标 。

MACD指标主要是通过MACD(DIF、DIFF)、MACDAvg(DEM、DEA)和MACDDiff(OSC、MACD bar、MACD)这三者之间的关系的分析判断行情。

三、计算

MACD是12周期指数移动平均线与26周期指数移动平均线之差。

指数移动平均指标的计算是将当前周期商品价格的百分比加上前一周期指数移动平均值的百分比。百分比由下列公式中的期间数来决定:

指数百分比=2/(1+周期数)

利用这个公式,12日指数移动平均线的百分比是15.3846%,26日的指数移动平均线的百分比是7.4074%。阿佩尔最初定义MACD为15%和7.5%的指数移动平均线。

MACDAvgMACD的9周期指数移动平均线。

MACDDiffMACDMACDAvg的差值(X2)。

表中说明了一个参数为(12,26,9)MACD指标的计算过程(选取RU1405合约2013/12/2~2014/1/30):

A

B

C

D

E

F

G

日期

收盘价

12周期收盘价EMA

26周期收盘价EMA

MACD值
C列-D列

MACD的9周期EMA

MACD bar
E列-F列

2013/12/2

19690

19690.00

19690.00

0.00

0.00

0.00

2013/12/3

19450

19654.00

19672.00

-18.00

-3.60

-14.40

2013/12/4

19615

19648.15

19667.73

-19.58

-6.80

-12.78

2013/12/5

19410

19612.43

19648.40

-35.97

-12.63

-23.34

2013/12/6

19545

19602.31

19640.64

-38.33

-17.77

-20.56

……

……

……

……

……

……

……

2014/1/24

16570

16796.88

17355.62

-558.74

-600.59

41.84

2014/1/27

15950

16669.85

17250.20

-580.35

-596.54

16.19

2014/1/28

15610

16510.87

17127.19

-616.32

-600.50

-15.82

2014/1/29

15635

16379.49

17015.27

-635.78

-607.55

-28.23

2014/1/30

15480

16244.57

16900.13

-655.56

-617.15

-38.41

图示,RU1405合约-1日周期-2013/7~2014/2:

ru1405_20140219_2

四、交易系统

(一)MACD所处的位置以及运行方向

1、当MACD向上穿越0轴并向上移动时,一般表示该合约处于多头行情中,可以买入开仓或持有多头头寸且空头平仓。

2、当MACD向下穿越0轴并向下移动时,一般表示该合约处于空头行情中,可以卖出开仓或持有空头头寸且多头平仓。

3、当MACD在0轴上方,但上升趋势放缓、走平或转向下时,一般表示为该合约处于多头行情的休整或回调中,多头可以持仓、减仓、离场观望(或空头开仓)。

4、当MACD在0轴下方,但下降趋势放缓、走平或转向上时,一般表示为该合约处于空头行情的休整或反弹中,空头可以持仓、减仓、离场观望(或多头开仓)。

图示,SR1405合约-1日周期-2013/2~2014/2:

MACD_SR1405_Day

(二)MACD与MACDAvg所处位置及交叉情况

1、当MACD与MACDAvg都处于0轴上方,且MACD向上突破MACDAvg(金叉),表示该合约处于强势之中,价格将会再次上涨,可以买入开仓、持有多头头寸或多头加仓。

2、当MACD与MACDAvg都处于0轴上方,且MACD向下突破MACDAvg(死叉),表示该合约处于多头趋势的休整、回调(或空头趋势的开始),多头可以持仓、减仓、离场观望(或空头开仓)。

图示,CME.CL连续合约-1日周期-2013/5~2013/12:

MACD_CL.HOT_Day

3、当MACD与MACDAvg都处于0轴下方,且MACD向下突破MACDAvg(死叉),表示该合约处于弱势之中,价格将会继续下跌,可以卖出开仓、持有空头头寸或空头加仓。

2、当MACD与MACDAvg都处于0轴下方,且MACD向上突破MACDAvg(金叉),表示该合约处于空头趋势的休整、反弹(或多头趋势的开始),空头可以持仓、减仓、离场观望(或多头开仓)。

图示,J1405合约-1日周期-2013/7~2014/2:

MACD_J1405_Day

五、MACD指标的综合运用

(一)MACD指标的超买/超卖

当快速(短周期)指数移动平均线远离慢速(长周期)指数移动平均线时,此时商品价格很有可能已经上涨/下跌过度,将很快回到更现实的水平;超买/超卖信号,一般运用于原有头寸减仓或离场观望,而不作为逆势建仓依据。

图示,IF连续合约-1日周期-2010/4/16~2014/2/2:

MACD_IF.HOT_Day

(二)价格走势与MACD指标之间的背离

1、在上涨趋势中,当价格逐波升高,而MACD及MACDAvg不是同步上升,而是逐波下降,当MACD向下穿越MACDAvg时,表示价格走势与MACD指标形成顶背离,预示价格将会回调或转为下跌趋势,可以空头开仓、多头减仓或离场观望。

图示,TA指数合约-1日周期-2012/10~2013/9:

MACD_TA00_DAY

2、在下跌趋势中,当价格逐波下行,而MACD及MACDAvg不是同步下降,而是逐波上升,当MACD向上穿越MACDAvg时,表示价格走势与MACD指标形成底背离,预示价格将会反弹或转为上涨趋势,可以多头开仓、空头减仓或离场观望。

图示,RU1405合约-1日周期-2013/8~2014/2:

MACD_RU1405_DAY

3、MACD指标与价格走势之间的背离,表示原上涨(下跌)趋势有较大的可能出现休整、回调(反弹),并不意味着原有趋势一定反转。

4、MACD指标的背离还具有价格发现功能,其目标价位为前一高点(低点)。

5、当上述两种背离出现在相对超买/超卖范围时最有意义。

(三)趋势线在MACD指标中的运用

与商品价格的趋势线类似,MACD指标也有其趋势线,其最主要表现为相邻两个或两个以上的高点/低点,所处于同一直线上,构成其趋势线,当MACD指标的趋势线被打破时,可视为新趋势的形成,并顺势建仓。

图示,Y指数合约-1日周期-2013/4~2014/2:

MACD_Y00_DAY

(四)MACD指标运行于0轴附近

当MACD和MACDAvg调整至0轴附近,或长时间围绕在0轴上下运行,预示新一轮的趋势性行情将会形成。

图示,TA指数合约-1日周期-2012/7~2013/3:

MACD_TA00_DAY_2

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