02 3月

钱德动量摆动指标(Chande Momentum Oscillator)

一、概述

钱德动量摆动指标(CMO)试图抓住证券的“纯动量”。与其他动量摆动指标如RSI和随机指标不同,钱德动量摆动指标在计算公式的分子中采用上涨日和下跌日的数据。该指标是由图莎尔·钱德(Tushar S. Chande)发明的。

二、释义

超买/超卖。解释CMO的基本方法是寻找极度超买和极度超卖条件。作为一个通用规则,钱德把超买水平定量在+50以上,把超卖水平定量在-50一下。在+50,上涨日的动量是下跌日动量的3倍;同样,在-50,下跌日的动量是上涨日动量的3倍。这些水平值可与RSI指标中的70/30相对应。

你也可以通过画出CMO的移动平均触发线来建立超买/超卖进入和退出规则。例如,如果采用的是20期CMO,那么CMO的9期移动平均线就是很好的触发线。当CMO上穿9期触发线时买入,当CMO下穿9期触发线时卖出。

追随潮流。CMO也可以被用来衡量某证券所处趋势的程度。CMO的绝对值越高,趋势越强。较低的CMO绝对值表示某证券在水平方向的交易范围内波动。

你可以利用CMO衡量证券趋势强度的能力来改进趋势跟踪机制。例如,当CMO的绝对值较高时仅根据趋势跟踪指标来下单;当CMO的绝对值较低时转而采用交易范围指标。

 三、举例

图中显示股指连续合约2011年6月~2013年2月的走势。

if_888_2

四、计算

下面是钱德动量摆动指标的计算公式:

CMO_1

式中,SU是今天收盘价与昨日(上涨日)收盘价之差的加总;SD是今日收盘价与昨日(下跌日)收盘价之差的绝对值的加总。

上涨日被定义为当日收盘价高于前一日收盘价的那些日子。下跌日被定义为当日收盘价低于前一日收盘价的那些日子。收盘价不变的日子被忽略不计。

表中说明了5日钱德动量指标的计算过程。该表中计算了5期的钱德动量摆动指标(n=5;选取股指连续合约2013/2/1~2013/2/28):

A B C D E F G H I J
日期 收盘价 收盘价的变化 价格上涨日的变化 D列的5日加总 价格下跌日的变化的绝对值 F列的5日加总 E列减去G列 E列加上G列 H列除以I列乘以100
2013/2/1 2746.4
2013/2/4 2749.4 3.0 3.0 0.0
2013/2/5 2788.2 38.8 38.8 0.0
2013/2/6 2802.4 14.2 14.2 0.0
2013/2/7 2800.4 -2.0 0.0 2.0
2013/2/8 2784.2 -16.2 0.0 56.0 16.2 18.2 37.8 74.2 50.94
2013/2/18 2752.4 -31.8 0.0 53.0 31.8 50.0 3.0 103.0 2.91
2013/2/19 2709.2 -43.2 0.0 14.2 43.2 93.2 -79.0 107.4 -73.56
2013/2/20 2710.4 1.2 1.2 1.2 0.0 93.2 -92.0 94.4 -97.46
2013/2/21 2615.2 -95.2 0.0 1.2 95.2 186.4 -185.2 187.6 -98.72
2013/2/22 2593.2 -22.0 0.0 1.2 22.0 192.2 -191.0 193.4 -98.76
2013/2/25 2605.0 11.8 11.8 13.0 0.0 160.4 -147.4 173.4 -85.01
2013/2/26 2564.6 -40.4 0.0 13.0 40.4 157.6 -144.6 170.6 -84.76
2013/2/27 2587.6 23.0 23.0 34.8 0.0 157.6 -122.8 192.4 -63.83
2013/2/28 2678.4 90.8 90.8 125.6 0.0 62.4 63.2 188.0 33.62

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