06 9月

动量指标(Momentum)

一、概述

动量指标度量在给定时间内证券价格变化了多少。

CU888_MTM

二、释义

证券价格以一种周期性的、像波浪一样的形式上涨和下跌,这是一种为人们所深刻理解的现象。这种周期性变动是预期改变的结果,乐观预期和悲观预期相互争斗力图控制价格。

MTM通过测度价格在指定期间的变化量以摆动指标的形式来显示价格的波浪运动。价格上升时,MTM也上升;价格下跌,MTM也下跌。价格变化越大,MTM的变化也越大。

三、计算

动量指标的计算公式如下:

MTM

表中说明了动量指标的计算过程。该表中计算了10期的动量指标(n=10;选取CU1312合约2013/8/1~2013/8/31):

A B C D
日期 收盘价 10天前
收盘价
B列除以C列
再乘以100
2013/8/1 49880
2013/8/2 49900
2013/8/5 50040
2013/8/6 50030
2013/8/7 49900
2013/8/8 51390
2013/8/9 51380
2013/8/12 52310
2013/8/13 52120
2013/8/14 52150
2013/8/15 52050 49880 104.35
2013/8/16 53130 49900 106.47
2013/8/19 52740 50040 105.40
2013/8/20 52170 50030 104.28
2013/8/21 52470 49900 105.15
2013/8/22 52750 51390 102.65
2013/8/23 52690 51380 102.55
2013/8/26 53360 52310 102.01
2013/8/27 52820 52120 101.34
2013/8/28 52360 52150 100.40
2013/8/29 52370 52050 100.61
2013/8/30 51960 53130 97.80

四、应用动量指标的几种基本方法:

1、当动力指数向上穿越100时,并且在市场趋势也向上的条件下,构成买入信号;         当动力指数向下穿越100时,并且在市场趋势也向下的条件下,构成卖出信号;         当动力指数逆趋势穿越100时,构成平仓信号。

J000_MTM

2、可以把动量指标作为类似于MACD的趋势跟踪摆动指标。当该指标到达底部又上升时买入;当该指标到达顶峰又下跌时卖出。就像MACD一样,可以画出一条该指标的短期(如9期)移动平均线,以确定它什么时候到达底部或顶峰。

RU1401_MTM

3、如果动量指标达到极高值或极低值(相对于它的历史值),那么你就应该认为当前的趋势会继续下去。例如,如果动量指标达到极高后回落,你应该认为价格还将走得更高。

Y9000_MTM

4、当市场攀向顶峰,动量指标将突然上升,然后下跌——与价格的持续上扬或小幅攀升相背离。与此相类似,在市场底部,动量指标将突然下跌,然后领先于价格开始上升。这两种情况都导致动量指标与价格背离。

FG000_MTM

5、在上涨趋势中或下跌趋势的反弹阶段,动向指标向下打破趋势,可认为是上涨趋势的反转或者原有下跌趋势的维持;在下跌趋势中或上涨趋势的回调阶段,动向指标向上打破趋势,可认为是下跌趋势的反转或者原有上涨趋势的维持。

豆油指数

五、趋势的重要地位

1、背离现象分析是摆动指数最大的长处;

2、大多数买卖信号在趋势中更灵验(上涨趋势中的超卖状态或上穿零线时、下跌趋势中的超买状态或下穿零线时);

3、顺着主要趋势的方向交易这一点很关键,不能过于迷信背离信号本身;

4、摆动指数是众多分析工具中的一种,是我们进行基本趋势分析的辅助手段,绝不能取代基本趋势分析。

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