考试要求：通过考试，检验考生对套期保值相关知识点的掌握程度。

一、期货投机的概述

（一）期货投机的概念

是指纯粹以谋取利润为目的而买卖标准化期货合约的交易行为。

（二）投机与其他交易方式的区别

1、期货投机与套期保值的区别：交易对象不同、交易目的不同、交易方式不同、交易风险不同。

2、期货投机与股票投机的区别

（1）期货投机：5%～10%保证金交易、双向、当日无负债结算、期货合约有特定的到期日。

（2）股票投机：全额保证金、单向、不实行每日结算、无特定到期日。

（三）期货投机者的不同分类

1、从交易头寸区分：多头投机者和空头投机者

2、从交易量大小区分：大投机商和中小投机商

3、从分析预测方法区分：基本分析派和技术分析派

4、从持仓时间区分：长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者

（四）投机的作用

1、投机者是期货风险的承担着，是套期保值者的交易对手

2、投机交易促进价格发现

3、投机交易提高市场流动性

4、适度的期货投机能够减缓价格波动

二、期货投机原理与方法

（一）期货投机的方法（与交易技巧）

1、建仓阶段

（1）选择入市时机

（2）平均买低和平均卖高策略

（3）金字塔式买入卖出

（4）合约交割月分的选择

2、平仓阶段

（1）掌握限制损失、滚动利润的原则

（2）灵活运用止损指令

3、资金管理和风险管理

（1）一般性的资金管理要领（资金额应限定在全部资金的1/3至1/2为宜

（2）单个市场最大交易资金应控制在总资本的10%～20%以内

（3）单个市场虽大亏损宜限制在总资本5%以内

（4）一个市场群类上投入资金额必须控制在总资本的20%～30%以内）

（5）决定头寸的大小（按总资本的10%投入每笔交易）

（6）分散投资与集中投资

（二）期货投机的原则

1、充分了解期货合约

2、制定交易计划

3、确定获利和亏损限度

4、确定投入的风险资本