06 4月

期权定价

期权指的是一种在一定期限内的交易选择权,也就是赋予了持有人一种按照约定价格买或卖的权利,但是持有人可以自己决定要不要行使这个权利。期权定价中,从简单的二项式期权定价模型开始,说明这一方法如何逐步转化为精确实用的布莱克-斯科尔斯模型(B-S-M模型)。

 

一、期权分类

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26 2月

互换定价

互换(Swap)是指交易双方同意在约定的时间长度内,按照制定货币以约定形式交换一系列现金流支付的行为。常见的互换有利率互换、货币互换和权益互换等。

 

一、利率互换(Interest Rate Swap)

 

利率互换是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限[……]阅读全文

11 2月

货币金融指标

一、货币供应量

 

货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为。货币供给是一个经济过程,即银行系统向经济中注入货币的过程。货币供应量是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和,其变化反映中央银行货币政策的变化,对企业生产经营、金融市场的运行和[……]阅读全文

12 1月

主要经济指标

一、国内生产总值

 

国内生产总值(英语:Gross Domestic Product,缩写:GDP),是一定时期内(一个季度或一年),一个区域内的经济活动中所生产出之全部最终成果(产品和劳务)的市场价值(market value)。国内生产总值是国民经济核算的核心指标,在衡量一个[……]阅读全文

13 12月

《期货市场实务与规范》(十二)——期货从业人员行为规范

一、期货从业人员的执业规则和基本准则(略)

(一)期货从业人员的执业规则

(二)期货从业人员的基本准则

二、对期货从业人员的监督与惩戒

(一)对期货从业人员的监督

(二)对期货从业人员的惩戒

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13 12月

《期货市场实务与规范》(十一)——职业道德

一、职业道德的概念及特征

(一)职业道德概念

就是同人们的职业活动紧密联系的符合职业特点所要求的道德准则、道德情操与道德品质的总和,它既是对本职人员在职业活动中行为的要求,同时又是职业对社会所负的道德责任与义务。

(二)特征

1、职业道德具有适用范围的有限性

2、职业道德具有发展的历史

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13 12月

《期货市场实务与规范》(十)——期货交易的法律责任

一、期货交易的民事法律关系和民事责任

(一)合同责任

1、期货公司与客户之间的《期货经纪合同》:应当适用《条例》、《规定》、《期货公司管理办法》等行政规章和规范性文件。

2、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务》:首先应当适用《条例》、《期货公司管理办法》、《试行办法》、《指引》,如果没有规定

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12 12月

《期货市场实务与规范》(九)——期货市场监管体制

一、期货市场的监管体系

(一)国际上代表性的期货市场监管体制

1、美国期货市场的监管体系
(1)政府监管——商品期货交易委员会和证券交易委员会
(2)美国全国期货协会(NFA)
2、英国期货市场的监管体系
(1)政府监管
(2)英国期货期权协会(FOA)
3、中国香港期货市场的监管体

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11 12月

《期货市场实务与规范》(七)——期货市场风险管理

一、期货市场风险识别

(一)期货市场风险的特征

1、风险存在的客观性

2、风险因素的放大性

(1)相比现货价格,期货价格波动较大,也更为频繁;
(2)期货交易具有“以小博大”的特征,交易者的过度投机心理容易诱发风险行为,增加风险产生的可能性;
(3)期货交易是连续性的合约买卖活动,风险易

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11 12月

《期货市场实务与规范》(五)——期货投资技术分析

一、道氏理论与趋势分析

(一)道氏理论的重要假设

1、人为操纵:指数或证券每天、每星期的波动可能受到人为操纵,次级折返走势也可能受到这方面有限的影响,但主要趋势不会受到人为操纵的影响。

2、市场指数会反映每一条信息:所有可能影响供求关系的因素都会由平均市场价格来表现,市场指数永远适当地预期未来

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11 12月

《期货市场实务与规范》(四)——基本面分析

一、基本面分析的理论基础

(一)供给的基本法则

1、概念:供给是指在一定额技术约束和市场约束下,生产者愿意并可能提供的某种商品或劳务的数量。

2、商品的生产技术水平、生产成本、预期等都会对商品的供给产生影响。

3、假如上述因素固定不变,供给量与价格之间存在反比例变动关系。

(1)供给量增加

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10 12月

《期货市场实务与规范》(三)——期货价格分析概述

一、基本分析法概述

(一)基本分析法的概念与特点

1、概念:从影响商品价格的原因出发,来判断商品期货价格的中长期走势的方法。

2、特点:注重有关政治、经济、金融政策、法律法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等对商品供求状况直接或间接的影响程度。

(二)利用供求关系进行基本分析

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09 12月

《期货市场实务与规范》(二)——期货市场交易实务

一、开户环节

(一)开户的一般流程(商品开户流程)

1、开户资料

(1)自然人开户:开户人身份证原件;本人实名开户的五大银行(工、农、中、建、交)的个人借记卡。
(2)法人开户:经年检有效的企业法人营业执照正本;税务登记证(国税);组织机构代码证;关于开户手续办理、交易指令下达、资金调拨、结

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29 11月

《期货市场实务与规范》(一)——我国期货市场概述

一、期货市场的历史与发展

(一)国际期货市场的发展概况

1、商品期货市场的产生:商品期货市场最早萌芽于欧洲。

(1)农产品期货:1848年,芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT),并采用了远期合约方式进行交易。
(2)金属期货:1876年,伦敦金属交易所(LME)是首个金属

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28 11月

《期货市场基础知识》(十三)——期权类金融衍生品

考试要求:通过考试,检验考生对期权类金融衍生工具相关知识点的掌握程度。

一、期权类金融衍生品概述

(一)期权的概念及特点

1、期权的概念

是一种选择权,是指一种在未来指定的日期内按照事先约定的价格买进或卖出一定数量某种特定资产的权利。

2、期权的特点:

(1)买方要想获得权力必须向卖

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28 11月

《期货市场基础知识》(十二)——互换类衍生工具

考试要求:通过考试,检验考生对互换类衍生工具相关知识点的掌握程度。

一、互换类衍生金融工具概述

(一)互换市场的产生与发展

1、金融互换的定义:金融工具(或金融商品)的交换。

2、产生与发展

(1)平行贷款(20世纪70年代);
(2)背对背贷款;
(3)货币互换的出现(1977);

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28 11月

《期货市场基础知识》(十一)——远期类衍生品

一、远期类衍生工具概述

(一)远期合约的基本概念

双方约定未来某一确定的时间,按某一确定的价格买卖一定数量的某种资产。

(二)远期合约的损益分析

1、远期合约的多头损益

yd

2、远期合约的空头损益

yk

(三)远期金融工具的种类

1、传统远期类金融工具

(1)商品远期交

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27 11月

《期货市场基础知识》(十)——衍生品概论

 考试要求:通过考试,检验考生对金融衍生产品相关知识点的掌握程度。

一、衍生产品的概念、特征及分类

(一)衍生产品的概念

建立在基础资产之上,其价格变动取决于后者价格变动的合约。其所依据的基础资产又称为标的资产。

(二)衍生产品的特征

1、契约性

2、杠杆性

3、高风险性(信用风险

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27 11月

《期货市场基础知识》(九)——股票指数期货交易

考试要求:暂无

一、股指期货套期保值策略

(一)股指期货套期保值的概念

投资者通过买入(卖出)与现货股票组合数量相当但交易方向相反的股票指数期货合约,并在未来某一时刻买入(卖出)股票的同时卖出(买入)期货合约进行平仓,通过一个市场的盈利来冲抵另一个市场的亏损,从而达到规避现货市场价格波动风险的

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