06 4月

期权定价

期权指的是一种在一定期限内的交易选择权，也就是赋予了持有人一种按照约定价格买或卖的权利，但是持有人可以自己决定要不要行使这个权利。期权定价中，从简单的二项式期权定价模型开始，说明这一方法如何逐步转化为精确实用的布莱克-斯科尔斯模型（B-S-M模型）。

一、期权分类

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26 2月

互换定价

互换（Swap）是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照制定货币以约定形式交换一系列现金流支付的行为。常见的互换有利率互换、货币互换和权益互换等。

一、利率互换（Interest Rate Swap）

利率互换是指两笔货币相同、债务额相同(本金相同)、期限[……]阅读全文

17 2月

远期与期货定价

一、无套利定价理论

无套利定价理论被用在均衡市场上不存在套利机会的金融资产定价。其基本思想是，在有效金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

【均衡市场】[……]阅读全文

11 2月

货币金融指标

一、货币供应量

货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。货币供给是一个经济过程，即银行系统向经济中注入货币的过程。货币供应量是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和，其变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和[……]阅读全文

12 1月

主要经济指标

一、国内生产总值

国内生产总值（英语：Gross Domestic Product，缩写：GDP），是一定时期内（一个季度或一年），一个区域内的经济活动中所生产出之全部最终成果（产品和劳务）的市场价值（market value）。国内生产总值是国民经济核算的核心指标，在衡量一个[……]阅读全文

13 12月

《期货市场实务与规范》（十二）——期货从业人员行为规范

一、期货从业人员的执业规则和基本准则（略）

（一）期货从业人员的执业规则

一、期权分类

一、利率互换（Interest Rate Swap）

一、无套利定价理论

一、货币供应量

一、国内生产总值

一、期货从业人员的执业规则和基本准则（略）

（一）期货从业人员的执业规则

（二）期货从业人员的基本准则

二、对期货从业人员的监督与惩戒

（一）对期货从业人员的监督

（二）对期货从业人员的惩戒

一、职业道德的概念及特征

（一）职业道德概念

就是同人们的职业活动紧密联系的符合职业特点所要求的道德准则、道德情操与道德品质的总和，它既是对本职人员在职业活动中行为的要求，同时又是职业对社会所负的道德责任与义务。

（二）特征

1、职业道德具有适用范围的有限性

2、职业道德具有发展的历史

一、期货交易的民事法律关系和民事责任

（一）合同责任

1、期货公司与客户之间的《期货经纪合同》：应当适用《条例》、《规定》、《期货公司管理办法》等行政规章和规范性文件。

2、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务》：首先应当适用《条例》、《期货公司管理办法》、《试行办法》、《指引》，如果没有规定

一、期货市场的监管体系

（一）国际上代表性的期货市场监管体制

1、美国期货市场的监管体系

（1）政府监管——商品期货交易委员会和证券交易委员会

（2）美国全国期货协会（NFA）

2、英国期货市场的监管体系

（1）政府监管

（2）英国期货期权协会（FOA）

3、中国香港期货市场的监管体

一、期货市场风险识别

（一）期货市场风险的特征

1、风险存在的客观性

2、风险因素的放大性

（1）相比现货价格，期货价格波动较大，也更为频繁；

（2）期货交易具有“以小博大”的特征，交易者的过度投机心理容易诱发风险行为，增加风险产生的可能性；

（3）期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易

一、道氏理论与趋势分析

（一）道氏理论的重要假设

1、人为操纵：指数或证券每天、每星期的波动可能受到人为操纵，次级折返走势也可能受到这方面有限的影响，但主要趋势不会受到人为操纵的影响。

2、市场指数会反映每一条信息：所有可能影响供求关系的因素都会由平均市场价格来表现，市场指数永远适当地预期未来

一、基本面分析的理论基础

（一）供给的基本法则

1、概念：供给是指在一定额技术约束和市场约束下，生产者愿意并可能提供的某种商品或劳务的数量。

2、商品的生产技术水平、生产成本、预期等都会对商品的供给产生影响。

3、假如上述因素固定不变，供给量与价格之间存在反比例变动关系。

（1）供给量增加

一、基本分析法概述

（一）基本分析法的概念与特点

1、概念：从影响商品价格的原因出发，来判断商品期货价格的中长期走势的方法。

2、特点：注重有关政治、经济、金融政策、法律法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等对商品供求状况直接或间接的影响程度。

（二）利用供求关系进行基本分析

一、开户环节

（一）开户的一般流程（商品开户流程）

1、开户资料

（1）自然人开户：开户人身份证原件；本人实名开户的五大银行（工、农、中、建、交）的个人借记卡。

（2）法人开户：经年检有效的企业法人营业执照正本；税务登记证（国税）；组织机构代码证；关于开户手续办理、交易指令下达、资金调拨、结

一、期货市场的历史与发展

（一）国际期货市场的发展概况

1、商品期货市场的产生：商品期货市场最早萌芽于欧洲。

（1）农产品期货：1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT），并采用了远期合约方式进行交易。

（2）金属期货：1876年，伦敦金属交易所（LME）是首个金属

一、期权类金融衍生品概述

（一）期权的概念及特点

1、期权的概念

2、期权的特点：

（1）买方要想获得权力必须向卖

一、互换类衍生金融工具概述

（一）互换市场的产生与发展

1、金融互换的定义：金融工具（或金融商品）的交换。

2、产生与发展

（1）平行贷款（20世纪70年代）；

（2）背对背贷款；

（3）货币互换的出现（1977）；

（一）远期合约的基本概念

（二）远期合约的损益分析

（三）远期金融工具的种类

1、传统远期类金融工具

（1）商品远期交

一、衍生产品的概念、特征及分类