一、期货市场风险识别

（一）期货市场风险的特征

1、风险存在的客观性

2、风险因素的放大性

（1）相比现货价格，期货价格波动较大，也更为频繁；

（2）期货交易具有“以小博大”的特征，交易者的过度投机心理容易诱发风险行为，增加风险产生的可能性；

（3）期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应；

（4）期货交易量大，风险集中，盈亏幅度大；

（5）期货交易具有远期性，未来不确定因素多，预测难度大。

3、风险与机会的共生性

4、风险评估的相对性

5、风险损失的均等性

6、风险的可防范性

（二）期货市场风险的类型

1、从风险是否可控的角度划分

（1）不可控风险

（2）可控风险

2、从期货交易环节划分

（1）代理风险

（2）交易风险

（3）交割风险

3、从风险产生的主体划分

（1）期货交易所

（2）期货公司

（3）客户

（4）政府

4、从风险成因划分

（1）市场风险

（2）信用风险

（3）流动性风险

（4）操作风险

（5）法律风险

（三）期货市场风险的成因

1、价格波动

2、杠杆效应

3、非理性投机

4、市场机制不健全

二、期货市场的内部风险管理

（一）交易所（结算所）的内部风险监控机制的内容及主要制度

1、交易所（结算所）的主要风险源

（1）监控执行力度问题

（2）非理性价格波动风险

2、交易所（结算所）的内部风险监控机制

（1）正确建立和严格执行有关风险监控制度

a、加强资本的充足性管理

b、根据资本确定持仓限额

c、合理制定并及时调整保证金比率

d、加强清算、结算和支付系统的管理

e、加强交易系统的开发、维护和检修

f、加强交易合约的合理化设定

（2）建立对交易全过程的动态风险监控机制

a、市场资金总量变动率

b、市场资金集中度

c、某合约持仓集中度

d、某合约持仓总量变动比率

e、会员持仓总量变动比率

f、现价期价偏离率

g、期货价格变动率

3、建立和严格管理风险基金

（二）期货公司内部风险管理的内容及主要制度

1、期货公司的主要风险源

（1）管理风险

（2）预测风险

（3）业务操作风险

（4）客户信用风险

（5）经济行业竞争风险

2、期货公司的内部风险监控机制

（1）控制客户信用风险

a、对客户资金来源情况进行详细调查

b、根据客户资信情况对持仓限额

（2）严格执行保证金和追缴保证金制度

（3）严格经营管理

（4）加强对从业人员的管理、提高业务运作能力

三、期货市场的外部风险管理（市场外部风险管理的内容）

（一）转变风险监管机制

（二）加强法规建设

（三）加强期货业系会建设

（四）交易所（结算所）与会员的相互监督